企业债券融资流程

• 企业债券融资流程

  　　企业作出发行债券融资的规定

  　　企业在中介机构帮助下，制作企业债券额度申请材料(包括债券发行规模申请书、投资项目批文和财务报表)

  　　上报国家发改委(地方企业经地方发改委上报) 国家发改委受理、审核后报国务院特批

  　　国务院批准后，国家发改委下达本批债券发行额度

  　　目前企业发行企业债券需经两个审批环节，即先申请额度，再申请发行;

  　　中央企业向国家发改委提出企业债券额度申请，地方企业则向当地发改委提出额度申请，经地方发改委初审后向国家发改委申报;

  　　额度申请的内容包括申请书、项目批文和财务报告等;

  　　国家发改委按批次接受申请;

  　　发行人资格和项目合规性经国家发改委相关司局审核通过后，国家发改委向国务院申请特批;

  　　国务院批准后，国家发改委向各申请企业下达发行额度;

  　　今年国家发改委将加快额度审批进度，把集中审批改为“小步快跑”的方式，既将大规模的集中审批分解成多批次的小规模审批。

  

  　　取得债券额度后，聘请中介机构，制作发行材料，包括：①组织承销团;②取得担保;③进行审计;④律师出具法律意见;⑤债券评级;

  　　向国家发改委上报发行申请材料(地方企业经当地发改委转报);

  　　根据国家发改委反馈意见，对申请材料进行相应补充和修改;

  　　国家发改委与人民银行和证监会会签后下发债券发行批准文件;

  　　选择合适市场机制，完成债券托管、刊登发行公告并销售债券;

  　　发行人须在批准文件印发之日起两个月内完成发行。

  　　国家发改委向发行人下达发行额度

  　　组织承销团，寻找担保机构并请担保机构出具担保函、选聘会计师事务所、律师事务所、信用评级等中介机构

  　　会计师事务所进行会计报表审计 信用评级机构进行信用评级 主承销商制作发行材料 向国家发改委报送材料 国家发改委审批 人民银行会签 证监会会签

  　　在指定的报纸刊登发行公告 中央国债登记结算公司登记托管 承销商销售债券

  　　承销商向发行人划拨所筹资金

  
  

  
  

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