营运资金管理投资挑战

• 
  

  　　(一)流动资产的投资战略。

  　　1.紧缩的流动资产投资战略(低流动性)：维持低水平的流动资产与销售收入比率。可能伴随着更高运营风险。

  　　2.宽松的流动资产投资战略(高流动性)：维持高水平的流动资产与销售收入比率，企业的运营风险较小。

  　　3.如何选择流动资产投资战略：取决于该企业对风险和收益的权衡，以及影响企业决策的决策者。

  　　(二)流动资产的融资战略

  　　通过波动性流动资产与短期资金来源关系判定融资战略

  　　1.期限匹配融资战略

  　　特点：永久性流动资产和固定资产以长期融资方式来融通解决，波动性流动资产用短期来源资金融通解决。(风险与收益适中)

  　　在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式(负债或权益)来融资，短期融资被用来为波动性流动资产融资。

  　　波动性流动资产=短期资金(来源)

  　　永久性流动资产+固定资产=长期资金(来源)

  　　2.保守融资战略

  　　特点：长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。公司通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产。(风险与收益较低)。

  　　短期资金<波动性流动资产

  　　长期资金>永久性流动资产+固定资产

  　　3.激进融资战略

  　　特点：长期负债和权益为所有的固定资产融资，还对部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。(风险与收益较高)

  
  

  
  

  合肥房地产项目融资 邯郸担保 外汇资金管理办法